尽管政策放松预期降温，配置短期资金面也略显紧匆匆，装备但国债期货市场在本周头两个生意日仍间断改写历史新高，部署凸显出强盛配置装备部署压力驱动下的压力有增异高利率上行趋向。市场人士指出，无减精采的期债供需关连主导了利率阶段性走势，债券市场利率仍存向下的迭立想象空间。
买买买！配置期现货涨声一片
周二，装备债券一二级市场及期现货市场不断沉浸在多头空气之中，部署10年期国债利率重回年初低位，压力有增异高而期货价钱则不断刷新历史记实。无减
从主力合约走势上看，期债昨日十年期国债期货T1609合约早盘高开后一起震撼走高，迭立最高波及101.670元，配置不断第三个生意日刷新该种类上市以来的高价记实，妨碍收盘，T1609合约报101.590元，涨0.145元或者0.14%；五年期国债期货TF1609合约同步刷新历史记实高位至101.850元，收报101.795元，涨0.085元或者0.08%。
现货方面，早间国开行招标的三支固息增发债中标收益率全线低于市场预料均值，认购倍数全部逾越4倍，展现机构配债需要单薄。二级市场上，昨日待偿期挨近10年的国债160017成交在2.71%一线，较上日尾盘上行逾3bp，重回1月份创出的本轮牛市利率低位水平临近；另一支10年国债160010成交在2.73%，上行2bp。
生意员称，周二银行间市场资金面不断偏紧时事，大行融出态度谨严，以隔夜为主的短期资金融入不易。而在资金面偏紧的情景下，收益率不断上行，更凸显出之后债市强势格式。
缺资产！利率仍易下难上
周二，国家统计局宣告的数据展现，7月份物价数据不断泛起CPI涨幅回落、PPI跌幅收窄的变更趋向，但合成人士普遍以为，现阶段汇率升值及经济金融去杠杆等压力依然限度货泉政策，短期内降准降息的可能性不大。
市场人士以为，假使货泉政策放松，当初债市部份收益率曲线将具备更大的上行空间，但纵然货泉政策不松，债券市场也有望不断向好势头。中金公司陈说指出，在资产荒布景下，去年下半年央行并未向导货泉市场利率着落，但未拦阻去年下半年债券的大牛市。往年下半年的情景会相似，纵然央行不放松概况放松较慢，资产荒也会压制利率上行以及缩短种种利差。
市场人士指出，欠债规模扩展以及存量高息资产到期，使患上银行理财以及保险等机构面临的配置装备部署压力有增无减，同时，相关部份强力维稳晃动国夷易近币汇率预期，在中外利差以及中国债市凋谢的排汇下，外洋投资者配置装备部署中国债券的兴趣不断回升，加之上半年提供快捷释放后，下半年提供侵略边缘削弱，债券市场侧面临较好的供需格式，利率仍易下难上。至于期债，建议仍以持仓做多为主，短期关注资金面变更，若行动性不断趋紧，可思考适量兑现赚钱，期待调解后的机缘。记者 张勤峰
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